公元1041 年2 月的一天清晨，北宋陕西安抚使韩琦手下的行营总管任福率领的一支军队，顶着凛冽的寒风，行军在好水川（今宁夏隆德西）的一条大道上。不久前，西夏国国王李元昊率领10万人马会战，要全歼宋军。任福哪里知道，这时西夏军已经获得情报，在好水川置下伏兵，准备先吃掉任福部。
北风刮得很紧，路边，偶然有几株光秃秃的树枝，像藤鞭似地飞舞着。天寒地冻，身上穿得厚厚的将士行军速度很慢。突然，走在前面的一位士兵发现路边放着几个银泥盒，封得严严实实，抱起来一摇动，听见里面有跳动的声音，可不知道到底是些什么玩艺儿。那士兵不敢轻举妄动，忙向小头领报一会儿，统领大军的任福被小头领迎到银泥盒面前。任福瞧了一会儿，觉得好奇，就命令小头领把它们打开。这些银泥盒一打开；里面却飞出好多白鸽，它们带着哨音在宋军头顶上盘旋飞翔。一会儿，绕看大圆圈平稳地向上翻飞，一会儿，又像雪球似地落下来..就在这当儿，四周的地平线上忽然冒出一条黑线，渐渐地，这黑线慢慢变宽，近了，近了，原来是黑压压的一大片骑兵。向任福部包抄了过来。
原来，西夏军为了侦探任福部的行踪，特地设下了报警鸽，来统一调度分散的伏兵。伏兵缩小了包围圈，两军相遇，一场恶战！直杀得飞沙走石天地昏，扬尘播土乾坤黑。双方激战许久，宋军伤亡惨重，但仍在拼死突围。
这时，西夏军中“唿啦啦”突然树起一面两丈多高的鲍老旗（鲍老，宋代舞队中引人笑乐的人物）。宋军兵士见了那旗上的奇怪人物纷纷疑惑起来，不明白那怪旗怎么像有魔力似的：它往哪里一挥，哪里就涌出一支西夏军的预备队。鲍老旗下，西夏兵越杀越多，越来越猛，而宋军却疑三惑四，作战情绪渐渐低落，在西夏军的夹击下被打得落花流水，连统领任福也被斩于马下。