清朝末年，京城里来了个外国传教士巴登，一天，他来到报国寺游玩。登上毗卢阁看见一个神龛里放着一尊瓷观音，釉色晶莹，五彩缤纷。他踮起脚跟，掀起那观音的底端一瞧，啊，还是明代雕匠的绝作哩！他早听说过这个三百年前的无价之宝，就趁看守的小和尚不注意，偷走了这个宝贝。
恰巧景德镇有名的雕瓷艺人周小泉来京传艺。听说这事后，对当家的和尚说：“你放心，那尊瓷观音，我曾多次来看过，七天之后，我准叫它回到你身边。”
几天后，周小泉来到巴登的教堂里，取出一尊瓷观音给巴登一瞧，巴登惊讶地想：“呀！这只怎么和我从报国寺愉来的那只瓷观音一模一样？”忙把偷来的瓷观音拿出来比较一下。果然如此。
周小泉说：“这观音是明代珍瓷，全中国只有两尊，我今天给你送来，正好配成对呢！”巴登高兴极了，忙问多少价钱。周小泉把假瓷观音和真瓷观音放在一起，装作欣赏了一会儿，说：“很便宜，一千两黄金。”巴登连连说太贵。周小泉趁他一不注意，将真假观音换了个位置。他抱起真的，说：“好，嫌贵就算了！”说完，转身走出教堂。
巴登望着他远去的背影，忽然觉得苗头不对：“他怎么价也不还就走了呢？”急忙用放大镜察看留在桌上的观音。只见观音耳眼里印着肉眼无法看清的字：“大清周小泉仿制”，知道上当，一失手，那只假瓷观音跌个粉碎。
巴登告到衙门里，说那瓷观音是他花一百两黄金买来的，被周小泉骗走了。他事先贿赂了衙门里审理案子的官吏，所以审判官在堂上说：双方都有道理，又都有证人，案子一时难以查清。他宣布：巴登和周小泉比喝酒，谁喝得多，观音就判给谁。固为他知道，巴登是个有名的大酒鬼。
到了赛酒那天，京城著名的得月楼店门口人山人海。酒店门口搭了一个高台，台上摆好桌子和凳子。周小泉手中拎着一把特大号的酒壶，往桌上一放，便和巴登斟酒喝了起来，各喝了十几碗，把满满的一壶酒喝个精光。周小泉的徒弟上台提起酒壶，进入店内，一会儿，满满的一壶酒又提了上来，两人又一碗接一碗地猛喝起来。三大壶酒喝下去了。周小泉面不改色，而巴登却醉成一摊烂泥。审判官只得将瓷观音断给了报国寺。
当家和尚将周小泉请到寺内，摆宴招待他。席间，周小泉揭开了斗酒不醉的秘密：原来，他制作的那把特制的大酒壶是夹层的，内层装酒，外层装水。壶把上有两个小孔，分别连接着内外层。壶嘴也连着内外层。如果用手按庄上面的小孔，外层的水就被吸牢，只能倒出酒来；如果按住下面的小孔，只能倒出水来。实际上，周小泉喝的都是水呀。大家恍然大悟，夸他是个智慧不凡的巧匠。