传说早些年，在皖南山区秃鹰岭一带，活动着一种狼，这种狼身上的皮毛是灰黄色的，尾巴却红得像火焰一般。当地人都把这种狼叫做火尾狼。火尾狼长得身高体壮，动作异常灵敏。大凡狼在动物中，生性是特凶残的了，但不知是怎么回事，火尾狼却和秃鹰岭一带的山民们相处得非常好。
有一次，一群小孩子跑到深山里去捉迷藏，玩着玩着，一个叫虎子的小孩脱了伴，失踪了。做爷爷的八斤爹得到消息后，急得差点儿发了疯，村上的人全出动了，帮忙四处寻找，找了整整一夜，也没寻到虎子的踪影。不料就在第二天一大早，村上人正聚集在八斤爹家商量办法时，忽然听见门外传来一声狼嗥，众人走出门外一看，只见一匹火尾狼，背上驮着睡熟了的虎子，正一步一步走了过来……为报答火尾狼，八斤爹每逢冬天来临、大雪封山前，便把家里养的家禽，用绳子缚了，送到深山中喂狼。周围的山民们看到八斤爹这样做，他们也纷纷效仿，把家养的鸡呀鸭呀什么的，送进山中给火尾狼过冬用。后来，每当有山民到深山中打柴或采摘野蘑菇遭到其它猛兽袭击时，火尾狼就好像神兵天降似的，突然出现在眼前，把山民从险境中救出。
1937年12月，日寇的铁蹄踏进皖南这块古老的土地，秃鹰岭邻近的县城也沦陷了。日伪军把那些没有来得及逃走的山民全赶到了一块，用绳索把他们绑成一团，然后放火烧掉所有的住房，又挖了一个深坑，要将山民们全部活埋。山民们在日伪军的槍托抽打下，一步步地移向深坑旁。就在这时，从山的周围突然传来一阵阵震天动地的狼嗥声，紧接着有无数匹火尾狼从四面八方拥了过来。山民们一见，顿时喜出望外，齐声欢呼起来：“我们有救啦！”
果然，那些狼像箭一般地冲向日伪军。那些日伪军起先还不知发生了什么事，等他们发现这些狼竟是向自己这边扑过来时，这才知道事情不妙了。
日军小队长岛崎慌忙下令，用机槍扫射狼群，只见狼群一冲过来，就迅速地分成了两组：一组围着日伪军，一组去救那些山民。大概是这些火尾狼出现得太出人意料了，那伙日伪军一时间都慌了手脚。在他们晕头转向胡乱放槍的那一瞬间，火尾狼又像退潮似的驮着山民隐没到远处的山林间。
岛崎气得几乎发了疯。日伪军们折腾了一天扑了一场空，又饥又渴，幸好地上还有两匹中弹死亡的狼，他们把这两匹狼剥了皮，开肚掏肠，生火烤熟吃了起来。谁知这一吃，他们发现火尾狼的肉竟是那么的鲜美可口。两匹狼很快被吃完了，他们仍然觉得没解够馋。于是，岛崎决定把人马暂时安扎在这里，并对部下说：我们大日本皇军是所向无敌的，我们连老天爷都对付得了，还怕对付不了那群火尾狼吗？接着他又发令，先将秃鹰岭一带的火尾狼解决掉，好好饱一下口福，然后再消灭藏有八路的山民们。
第二天一早，这些日伪军像拉网似的向深山中挺进了，他们要寻找火尾狼隐身的地方。不久，有个日军向岛崎报告，说在不远处发现一匹火尾狼。岛崎立即带人追去，没走多远，他果然看见有一匹火尾狼，蹲在一块巨石上，正瞪着一对绿莹莹的眼睛，朝他这儿盯着。岛崎抬手“叭”地打了一槍，不料那匹火尾狼把头一闪，子弹擦着它的耳沿飞过去了。那匹火尾狼掉身就逃。岛崎一槍没有击中，恼羞成怒，带人追了过去。那匹火尾狼呢，好像故意戏耍岛崎这伙日伪军似的，左躲右闪，跑跑停停，不一会儿，转过了一个山洼，来到了一片开阔地。岛崎发现，那儿坐卧着一群火尾狼，至少有３０多匹。岛崎喜出望外，把手一挥，命令机槍手对准那群火尾狼，一阵激烈的扫射后，那群火尾狼全倒在血泊之中。
这伙日伪军费了九牛二虎之力，总算把那些火尾狼拖回了他们暂住的营地。岛崎从群狼的尸体中，找出了那匹被追的火尾狼，狂笑起来，对着身边的那个曾经向他告密的汉奸说：“我明白了，这匹红尾巴狼，就像你们中国有些贪生怕死的人一样，也会出卖自己的同胞，你的，和它大大的一样，也会出卖自己的同胞，你的，和它大大的一样！”那汉奸听了，也不脸红，只一个劲地点头哈腰。
当晚，日伪军营地的上空，飘散着浓厚的狼肉的香味。那些日伪军吃着狼肉，喝着美酒，划拳行令，一直喧闹到大半夜才安静下来，一个个像死猪般横七竖八地倒在地上睡熟了，帐篷外面，只有３个哨兵抱着槍，在周围巡逻着。
谁料，凌晨时分，睡在帐篷里的日伪军们，包括那３个流动哨，突然像中了魔似的，都从地上爬起来，瞪着血红的眼珠子，像饿狼一样嚎叫。接着，令人不可思议的事情发生了：好些日伪军都丧失了理智，用嘴厮咬起来，你啃我的耳朵，我咬你的喉管。那岛崎比谁疯得都厉害，他两手撑着地，上蹿下跳，一直跳到帐篷外，一眼发现那个汉奸，直扑过去，伸嘴就咬下汉奸的鼻子，在嘴里嚼着，并不时地伸着脖子仰天长嚎。他正嚎得起劲，冷不防从背后扑上来一个小日本兵，张嘴咬断了他的喉管……
不消一个时辰，这一伙日伪军厮咬而亡。事后，驻扎在邻近县城日军的一个长官，经过多方周折，终于查清了那伙日伪军发疯的真相。原来，自从岛崎定下先灭狼后灭人的计划后，有一些火尾狼主动走了出来，寻食了大量的蛇气菇。何谓蛇气菇呢？它是生长在秃鹰岭深山林中的一种剧毒无比的野菇，据说是沾染了毒蛇流下的唾液后生长的。无论是人是畜，只要误食了这种野菇，两个多小时后，便会毒性发作而导致神经错乱发疯，如同患了狂犬病一般。那些火尾狼吃了这种蛇气菇后，便派一匹特别机警灵敏的狼去日伪军营里引诱他们前来捕杀自己。结果，那伙日伪军上了火尾狼设的圈套，他们槍杀了这些狼，吃了这些狼肉，蛇气菇的剧毒自然又到了他们的身上，致使他们毒性发作，厮咬起来。
可爱的火尾狼，就这样不惜牺牲性命，消灭了它们和秃鹰岭一带山民们共同的敌人！