长期投资虽然在一定程度上降低了投资风险，但是它如何实现经济收益，却仍然需要投资者进行一番深入的学习和理解。就股票市场而言，很多投资者会认为长期投资，就是随便选一只股票，购入后长期持有，等待价格上升之后抛出就可以了。这只是长期投资最基本和浅显的认识。真正的长期投资，不仅是建立在长期的投资打算上的，也需要投资者对投资对象有一个深入了解，并且进行实时地关注，只不过是不使自己的投资决定受到短期市场波动影响而已。在此，投资者需要注意两个方面：
一是投资商品的范围。这里存在一些简单的投资常识，那就是有些商品不适宜做长期投资，甚至不可能做长期投资。比如，我们常见的蔬菜、瓜果等。当然，在实际的市场投资活动中，并不是所有投资对象都具有如此明显的特征，有些商品由于比较稀缺，投资者本身也对其缺乏了解，很可能就会忽略这方面的关注。而投资者一旦购进有时间限制的商品，如果处理不好，来自时间的压力很可能就是投资者所不能承受的。因此，在进行投资时，投资者首先应该选择一些合适的对象，比如一些贵金属和钻石等。众所周知，货币在市场环境的变迁下是会发生贬值的，但是这些贵金属和钻石却可以随着货币的贬值而增值，也就是达到了一个保值的效果。所以，即使是对投资比较陌生的投资者，也可以使用这种方法进行财富保值。
二是对时间长度的把握。所谓长期投资，绝对不是无限制地将投资时间拖延下去，也不是投资时间越长就越好，这里所说的长期投资，也只是一个相对的概念。所谓的长期，应该是一个过程，比如，一家公司的股票刚刚上市，那么很明显会存在一定的升值空间。即使在短期内出现价格回落，但总体必然是呈现上升趋势的。然而，任何一家公司的上市股票价格都不可能无限上涨，总会有一个大致的封顶价，然后便会陷入长期的小幅波动中。所以，对于投资者来说，当一家公司的股价处于上升阶段时，不宜短线持有，而应该选择长期持有。但是也应该注意切入市场的时机，如果这家公司的股价上涨已经达到上限，很明显，就已经失去了长期持有的意义。
2003年，中石油的股价开始发力上涨，巴菲特也禁不住前来分一杯羹。在之后的数年间，虽然中石油的股价也有不同程度的波动，但是总体价格却上升了数倍，一些企图短期投资获利的投资者大多数都是收入微薄。于是，很多人开始关注巴菲特，并发现虽然他在购入股票后一直持观望态度，但他的获利却是丰厚的。于是大家开始纷纷效仿巴菲特，集中资金进行长期投资。然而，在巴菲特持股四个年头之后，虽然中石油股价的上升势头仍然强劲，但他还是毅然决然地将股票进行抛售。因为在巴菲特看来，中石油股票的长期持有价值已经大幅缩水，长期投资的意义也已经不存在。如果投资经验丰富，或者对中石油有深入了解，短期投资的收益很可能会超过长期投资。
因此我们可以看出，长期投资实际上只是一种建立在时间概念上的投资方式，它仅仅是将投资时间延长到一个合理范围内，既不过短地持有，同时也不过长地持有。投资者在制订长期投资计划时，首先应该搞清投资商品的充分升值空间，打破时间束缚，以商品价格升至上限为时间标准；其次投资者要给自己留出足够的备用资金，因为长期投资的特点就是时间相对较长，如果投资者在投资期间抽调部分资金进行投资以外的活动，那么长期投资的效用也就前功尽弃了；再次就是长期投资的投入不宜过少，除非是实验性或试探性投资，投资者不能指望用小额投入在长期投资中获取高额回报，最终只会浪费时间和精力；最后，也是最重要的一点，就是投资者在进行投资之后，还需要时刻关注投资的对象。虽然长期投资基本都是可以获益的，但如果投资对象发生了本质的变化，投资还是会付诸东流。以股票为例，一旦股票背后的公司倒闭了，那么投资者如果不能及时捕捉相关信息并及时撤股，损失就不可估量了。
但长期投资还是越来越受到成熟投资者们的追捧，而对于任何一个投资者来说，建立长期投资的理论知识和实践经验，也都是其走向成熟的必经之路。投资者一旦决定了使用长期投资方式进行投资，就需要注意其中的一些误区。概括来讲，主要有以下三点需要投资者注意。
第一，忽略宏观经济的基本面。如果把股市比作一个市场，股票就是这个市场中的货币。在股市活动中，虽然每只股票都受到自身因素的影响，但是在宏观层面，所有股票又都会受到市场条件的影响。以美国经济市场为例，它是近百年以来毫无争议的最强劲经济体，各行各业都有优秀的表现，尤其是20世纪最后的50年，美国简直就是投资者的天堂。但是由于受到越战的影响，尽管美国经济生长力依旧强劲，但实际的市场表现却江河日下，越来越多的投资者开始撤离美国，致使其面临崩盘的危险。这也是美国最终在越南撤兵的原因，在此，美国市场的经济变化，就是受到了国家层面的宏观影响。
第二，投资者应该清楚，所谓长期投资的本质，是股票背后的实体公司不断成长，然后在这种成长下带动其股价上升。但是，如果股票的实体公司没有成长，甚至出现下滑趋势，那么股票的升值也就失去了它的依托，投资者进行长期投资的必要也就不复存在了。而有一些不负责任的公司，为了掩盖公司实际情况，反而致力于进行单纯的股票运作，最终让投资者赔得倾家荡产。对此，投资者更应该擦亮双眼，尤其不能投资那些股民持股比例大于其公司持股比例的公司，避免投资股票最后成了股东，最终为公司的经营不善买单。
第三，没有任何一家公司是可以长盛不衰的。投资者不要认为某种商品辉煌一时，就认为自己在进行投资之后就一定能稳赚不赔，真正能够在市场变革中一路领跑的企业，基本是不存在的。投资者往往会根据投资对象曾经的辉煌“下注”，却不顾它是否已成为“明日黄花”，自然此时投资的成功几率不会太大。当然，在市场运转过程中，也不可能时刻都存在着新生的、实力强劲的对象可供投资者选择。这时，投资者可以在一些陈旧的投资对象中寻找新生的信息，抓住时机进行投资。同样以股票投资为例，如果这家公司一直表现平平，那么其公司领导层的变更、产品和技术的革新、经营范围的调整，以及引资或者投资的行为等，都可能是这家公司实力飞跃的前兆。如果这家公司在进行变革后，市场反应给出正面信息，投资者就可以考虑制定长期投资计划了，至少此次股票价格的升值会存在一个明显的跃升过程。