在MSN发起挑战之前，马化腾对QQ的衍生品也做了开发，设计出了一个名叫BQQ的软件，也就是为企业用户提供的QQ。当时，中国地产巨头深圳万科就是BQQ的忠诚用户。
在正式推出BQQ之前，QQ在万科已经成为了一个非常流行的即时通讯软件，上至总裁王石，下到普通员工，至少有一大半的人在使用着QQ，而且不少人都开通了移动QQ的功能。公司员工之间的联系，基本上都是通过移动QQ和短信。不过，马化腾经过长期观察发现，QQ这种娱乐功能突出的通讯软件，如果直接用在企业上存在不少缺陷，于是他在倾听了一部分使用者的建议和意见之后，对QQ进行了改良，于是就有了BQQ。
在BQQ推出之后，万科上下立即全线安装，所有的员工身份都由服务器网管来制定，让万科的组织结构和同事身份一目了然，避免了找不到人和认错人的情况。因此从这个角度来看，BQQ让企业办公发生了革命性的变化。
当时不光是万科，其他一些企事业单位也将BQQ引进到了日常办公的体系之中。比如北京金山、青岛海尔等，他们都是通过BQQ来搭建一个企业上下级自由沟通的桥梁，同时也将BQQ当成和客户之间沟通的主要工具。
经过一段时间的摸索和实践，马化腾认为，IM类软件的核心竞争力，体现在即时通讯用户区和社区的经营上，并非是谁占有的用户多谁就是老大。随着市场份额的不断拓展，BQQ完全可以从原有的用户群渗透到别的IM软件的用户群体当中。所以从这个角度来看，MSN的争抢并非都是坏事，只要腾讯经营有方，一样可以将原本属于MSN的用户转化成QQ自己的用户。
马化腾的这个结论，其实也来自当时对QQ用户群体分析的一种尴尬。在网络游戏流行之前，QQ是很多用户上网的主要内容，也正是QQ大行其道才带动了中国网吧铺天盖地式的发展，而迅速发展的网吧其实也给QQ的竞争对手们不小的打击，因为不少人上网只认识QQ，对其他的软件识别性不高，体验也不够好。然而从另一个方面来看，由于去网吧的大多数是一些年轻人而非商务人士，所以QQ无形中成为了“草根IM软件”的代名词。甚至在一些大公司当中，QQ的端口号被封锁住，不让员工使用。
就这样，QQ似乎成为了都市白领和学生之间的分水岭。正是由于这个原因，MSN才有机会进入到中国市场，它凭借着高雅商务的产品属性，打动了不少上班族的心。而一旦被一部分商务人士选用，MSN就会像病毒一样在商务人群中迅速传播开来，其资源特性决定了很多人必须使用这个工具，否则将会被所在的圈子抛弃掉。
不过，这两个圈子并非是矛盾对立的，而是在不断变化之中。学生成长为白领和商务人士之后，会在继续使用QQ的同时选择MSN，从而让两个原本并不相干的群体发生了重叠和交叉。当然，使用QQ是一种习惯，而选择MSN是一种需要。不过即便如此，MSN还是具备了QQ不具备的一些优势。
MSN的应用界面是非常简洁的，而且没有任何广告的骚扰，仅凭着这两个特征，就足以让一些QQ用户转移阵地。在马化腾看来，MSN所具备的优势，腾讯在短时间内也无法获得，因为他不可能将广告全都去掉，而且由于QQ自身所带的娱乐性，窗口也很难像MSN那样简洁。也正是因为这些先天性的因素，小企鹅面临着前所未有的危机。当然，更重要的是MSN有微软的强力支持，即便走错了一两步，也能够凭借自身实力扭转颓势，而没有任何后台的腾讯则不一样，一旦犯下致命错误，将会一败涂地。
从这个角度来看，QQ必须在保持本土化和年轻化的前提下，朝着高端用户群进军，否则将不进则退，彻底败给微软。
开辟一块新的战场，必须要通过更多创新的功能去发展新的用户，这样才能充分赢得市场的主动权，这也是马化腾和其他关注QQ发展的人希望看到的。为此，马化腾踌躇满志地打响了一场精彩的反击战。
2004年，马化腾推出了一款名为Tencent Messenger的软件，简称为TM。这个TM的定位和产品特色，完全是为了对抗MSN应运而生的。如果说QQ是针对个人用户的话，那么TM就是一款成熟的针对企业用户的即时通讯软件。相比于MSN，TM在适应商务办公环境中的表现并不逊色，这也展现出马化腾对产品细化的新战略。
和QQ一样，TM也是免费软件，用户可以通过QQ号码和手机号码进行申请，如果使用的是手机的话，那么在申请成功之后就自动绑定了手机，这样做的目的是增强用户“好友”身份的真实性。同时TM也没有QQ上的那些广告，界面也做到了简约大方。除此之外，TM还增加了“智能秘书”“行业黄页”“名片”等商务功能。从这个角度来看，马化腾对TM的设计和研发真的是倾注了很多心血。
可以说，TM无论在产品风格上还是功能上，都和MSN别无二致，而MSN在看到TM上线之后，也对其进行了吸收和模仿，双方之间的产品差异化越来越不明显，基本上处于一种相互影响、相互竞争的状态。不过，对于腾讯和微软来说，他们围绕即时通讯软件的战斗才刚刚开始。
2005年3月11日，腾讯对外宣布：收购Foxmail，并将它的整个团队归入腾讯旗下，其中就包括Foxmail的创始人张小龙。
张小龙在中国互联网界可不是无名小卒，他在1994年毕业于华中理工大学，学历为硕士，长期从事软件开发和组织管理工作。2000年，将Foxmail以1200万元的价格卖给博大公司之后，张小龙一下子从人们的视线中消失了。后来，张小龙加入了腾讯，立即成为马化腾身边强有力的干将，日后崛起的微信正是他的得意之作。
关于Foxmail，网民几乎是无人不知无人不晓，因为在互联网上，它是唯一能够和微软的Outlook相抗衡的邮件处理软件。
至于为什么要收购Foxmail，马化腾的解释是：“我们看中的是Foxmail的技术和客户。”不过具体花费了多少钱，马化腾并没有对外公布。
在此之前，QQ的邮箱技术如果跟微软、新浪以及雅虎等相比确实存在一些差距；而在收购Foxmail之后，腾讯轻而易举地提升了QQ在邮件处理方面的能力，因为在当时，邮箱技术是很多门户竞争的热点内容。
有业内人士认为，腾讯收购Foxmail可以跟微软当年收购Hotmail相提并论，都是增强自身业务能力的企业发展大事件。
Hotmail是一个免费的电子邮件提供商，在1996年7月4日正式展开了商业运作，1997年微软将其收购之后，它从原来的运行于Linux的平台朝着windows平台平稳过渡，后来还和微软的其他服务合并组成了MSN的一部分。如果从这个角度来看，马化腾收购Foxmail正是加强了同Hotmail的对抗能力，不过他自己却并不承认这一点，他只是说了一句话——“Foxmail对商务用户的吸引力，对腾讯QQ而言是很重要的一点”。
现在，腾讯和微软之间的战斗越来越激烈了，双方不光拿出了看家本领，也在小心翼翼地提防对方“出大招”，所以都及时地将自身的弱点转化为优势，防止在对战中处于下风。很快，腾讯推出了Tencent Messenger 2006新春版，支持其他E-mail账号的开通和登录。如果拿这个新版本和旧版本相比的话，大家会发现之前的版本只能通过QQ号码、手机号码和QQ邮箱进行开通和登录，这显然是腾讯TM在软件开放性上的重要进步。
也正是Tencent Messenger新春版的诞生，再次将腾讯和微软的近身肉搏战推向了新的高潮。
可以说，腾讯TM的这种调整，意味着TM和MSN在高端商务领域中的争夺越来越激烈，马化腾显然也想通过这个开放性的改良，让原本青睐MSN的用户转移到TM的怀抱之中。
正是因为之前马化腾对商务领域的重视不够，才给了MSN趁势进入中国的机会，现在，他及时调整了产品定位和商业策略，希望能将丢掉的阵地重新抢回来。不过从另一个角度来看，这个战略新布局对马化腾来说也是利弊各半的。
有利的一面是，TM用户群体得到了新的拓展；不利的一面是，QQ注册相比过去减少了。但如果从整体来看，马化腾的这一招还是利大于弊，因为他认清了一个事实：MSN没有注册门槛的服务方式吸引了很多用户加入，而且不容易被陌生人骚扰的产品定位让商务人士很是喜欢。因此，腾讯如果再不采取实质性的动作的话，那么QQ将会彻底沦为年轻人指间的玩物，而失去更高层次的品位。
2005年的下半年，腾讯和微软的IM之争变得更加激烈和复杂。这时候，腾讯成功在香港上市，在资金上有了底气。反观MSN，虽然其门户网站也在中国发展得不错，但是和本土的一些门户网站相比，MSN的内容要贫乏不少，难以吸引更多海量的用户。因此，不管是IM市场还是内容网站，腾讯的优势依然要超过微软。为此，马化腾说了一句话：“目前，IM的竞争已不仅是即时通讯软件之间的竞争，更是综合实力的较量。”
不过，微软虽然在气势上不占优势，但是它毕竟还有一帮实力不俗的“小兄弟”，这也成了马化腾的一块心病。为了对付微软广泛结盟的策略，马化腾实施了新的阻击MSN的计划：一方面他调整了腾讯门户网站的版面，另一方面从专业领域中寻找战略盟友。
很快，马化腾盯上了IT世界网，双方经过接触之后马上确定了合作关系。2005年8月18日，IT世界网、腾讯网在北京组织举办了战略合作新闻发布会，宣布他们即将展开深度合作，内容有新闻、评测、导购和市场等，致力于打造一个中国网友高度参与的IT评测。
这个消息传出之后，不少人认为，腾讯和IT世界网都代表着各自领域中的新生力量，也都有着相当大的发展空间，因此在具体合作的过程中将会“心有灵犀”，不需要过多的磨合。至于马化腾为什么要强调“深度合作”，其实是和微软的广泛结盟针锋相对的一种行动：你能合纵，我就能连横。
当时，腾讯和IT世界网的合作的确是足够深入，他们在北京、上海和广州都建立了非常专业的评测室，而且还联手在线上和线下同步进行宣传，腾讯利用的是迷你门户首页为宣传阵地，效果十分明显。
事实上，马化腾和IT世界网的合作，体现出了一种新时代的新合作模式，也就是将门户网站和专业技术相结合的路线，从而摆脱了互联网时代早期的内容互换的模式，是一种思想意识层面的创新和颠覆。更重要的是，这种合作将有力地和MSN的联盟体进行对抗，帮助腾讯壮大声势。
当然，腾讯和IT世界网的合作仅仅是对抗MSN的一个序曲，在马化腾的精心策划之后，腾讯还将在新的领域中拉开新的战线，丝毫不给MSN继续发展的时间和机遇，要让它在立足未稳之际败在小企鹅的脚下。